Исландия была заселена в IX–X вв. и с тех пор ее населяли преимущественно потомки первых поселенцев. Дело в том, что с тех давних пор иммиграция на остров была сильно ограничена. Вплоть до середины XX века большинство населения обитало на изолированных фермах. В истории страны неоднократно происходили резкие сокращения числа жителей из-за эпидемий, извержений вулканов, землетрясений и голода.

В XX веке наблюдался постоянный прирост населения (примерно на 1,5% в год). По данным на декабрь 2007 года, население Исландии составляет 312,872 человек. Ледяная страна имеет самую низкую плотность в Европе. 36 % жителей Исландии заняты в сельском хозяйстве, 21 % — в рыболовстве, 18 % — в промышленности и ремёслах, 15 % — в торговле и транспорте, 10 % — прочие.

В течение всего XX века в Исландии постоянно происходила миграция сельских жителей в города. В настоящее время 95% населения обитает в городах и поселках, причем 40% сконцентрировано в столице - Рейкьявике. В северной части страны поселения сосредоточены вдоль побережья и в долинах рек. 20% территории страны не заселено.

Средний возраст населения - 34 года. Уровень рождаемости превышает уровень смертности больше, чем в два раза. Средняя продолжительность жизни достаточно высокая - 79,8 лет. Не удивительно, что в 2008 году Исландия была признана самой благоприятной для жизни страной в Европе.